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Article: Agência de risco rebaixa nota de crédito da Raízen para 'calote seletivo'

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Resumo objetivo: A agência de risco S&P Global rebaixou a nota de crédito da Raízen para "SD" (calote seletivo) após a empresa protocolar um pedido de recuperação extrajudicial para renegociar dívidas de R$ 65 bilhões. O processo prevê a suspensão temporária de pagamentos e depende da aprovação da maioria dos credores em até 90 dias, com a possibilidade de redução do valor devido (haircut) ou conversão da dívida em participação acionária.

Principais tópicos abordados: 1. O rebaixamento da classificação de crédito da Raízen pela S&P Global para "calote seletivo". 2. O processo de recuperação extrajudicial para reestruturar R$ 65 bilhões em dívidas. 3. As condições e prazos do processo, incluindo a suspensão de pagamentos e a necessidade de aprovação dos credores. 4. As possíveis consequências para os credores, como perdas financeiras (haircut) ou conversão da dívida em ações.

Original URL

https://redir.folha.com.br/redir/online/emcimadahora/rss091/*https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2026/03/agencia-de-risco-rebaixa-nota-de-credito-da-raizen-para-calote-seletivo.shtml

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Folha de S.Paulo - Em cima da hora - Principal

Published Date

2026-03-11 21:27

Fetched Date

2026-03-11 19:15

Processed Date

2026-03-11 19:18

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Present

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Após a RaÃzen protocolar um pedido de recuperação extrajudicial, a agência de classificação de risco S&P Global cortou nesta quarta-feira (11) a nota de crédito global da empresa CCC- para SD, ou seja, calote seletivo (calote parcial).
A empresa de energia e bioenergia, que é controlada por Cosan e Shell, renegociará dÃvidas de R$ 65 bilhões por meio do instrumento. A S&P lembrou que o mecanismo de recuperação extrajudicial prevê que os pagamentos a credores sejam suspensos.
A companhia foi considerada em calote seletivo pois a recuperação extrajudicial contempla a maior parte, mas não o total das obrigações.
O relatório da agência sobre o corte na nota aponta que a execução do plano depende da aprovação da maioria dos credores.
"Até o momento, a RaÃzen afirma já contar com o apoio de 47% desses credores. A companhia tem um prazo de 90 dias para obter a aprovação da maioria dos credores, o que vincularia os R$ 65 bilhões de dÃvidas ao plano de recuperação."
Segundo a S&P, a RaÃzen menciona a possibilidade de conversão dos créditos em participação acionária.
"Entendemos que há a possibilidade de um haircut [redução do valor do principal da dÃvida] relevante nos valores a receber pelos credores."
Para que a recuperação extrajudicial seja definitiva, a RaÃzen precisa da maioria simples dos credores. A empresa tem um prazo de 90 dias para conseguir esse apoio, e durante esse perÃodo interrompe o pagamento da dÃvida e juros aos credores.
A S&P já havia rebaixado o rating da RaÃzen duas vezes recentemente. Em 9 de fevereiro, a agência cortou o rating da empresa para CCC+, e na última sexta (6) de CCC+ para CCC-.